最近一段時(shí)間，資本市場(chǎng)上的#固態(tài)電池板塊突然迎來(lái)了一波大漲，比如#科恒股份（300340）漲勢尤為喜人，四天漲幅超過(guò)了50%。
科恒股份股價(jià)變化（來(lái)源：百度）
固態(tài)電池，作為下一代電池技術(shù)，能量密度、安全性和壽命都有著(zhù)自己的優(yōu)勢。所以，無(wú)論是從產(chǎn)業(yè)端還是技術(shù)端，它都受到了高度關(guān)注。而近期，這兩個(gè)方面都有一些突破性的進(jìn)展。
而在技術(shù)領(lǐng)域，就在上個(gè)月末，中科院金屬研究所利用原位透射電鏡技術(shù)在納米尺度首次揭開(kāi)了固態(tài)電池突發(fā)短路成因，這也為未來(lái)固態(tài)電池完全克服短路問(wèn)題提供了理論依據。
那么，固態(tài)電池未來(lái)到底何時(shí)能夠量產(chǎn)，作為固態(tài)電池上游的設備玩家們，能否在這個(gè)賽道上脫穎而出呢？筆者今天帶你來(lái)一探究竟。
01干法電極，搶占固態(tài)制高點(diǎn)
據專(zhuān)業(yè)機構（EV Tank）預計，到2030年全球固態(tài)電池的出貨量將達到614.1吉瓦時(shí)，在鋰電池中的滲透率有望超過(guò)10%。
而在全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈中，設備玩家們，作為“賣(mài)鏟人”，往往受到更高的關(guān)注。
在生產(chǎn)固態(tài)電池的制造過(guò)程中，相較于傳統的濕法工藝，干法電極工藝優(yōu)勢明顯（核心優(yōu)勢在于低成本），有望成為全固態(tài)電池量產(chǎn)的主流路線(xiàn)，尤其是#硫化物 固態(tài)電解質(zhì)技術(shù)的逐漸崛起，使得干法工藝成為其量產(chǎn)的關(guān)鍵。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，#干法電極 就是通過(guò)干法混合粘結劑、活性材料和導電劑，再將其壓制在集流體上形成電極的過(guò)程。
干法電極工藝流程
美國干電極設備供應商（AM Batteries）曾經(jīng)披露，采用其干法設備可在電極制造中節省40%的資本支出和20%的運營(yíng)支出。而且#特斯拉 也正在推進(jìn)利用雙干法（正負極都用干法電極工藝），制造其4680電芯。
而國內有些玩家也在積極推動(dòng)干法電極工藝，比如清研納科就在去年建成首條鋰電池用干法電極全自動(dòng)化貫通線(xiàn)，并計劃在今年年底前推出GWh級干法電極自動(dòng)化產(chǎn)線(xiàn)，實(shí)現規?；慨a(chǎn)。
無(wú)獨有偶，廣東國立計劃斥資約30億元人民幣，分三個(gè)階段推進(jìn)干法電極固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)項目的建設。#先導智能（300450）在去年年底表示，固態(tài)干法電極涂布設備已交付至韓國某頭部電池企業(yè)。
02輥壓設備成為核心
除了技術(shù)本身具有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢外，固態(tài)電池的降本需求也推動(dòng)了干法工藝的發(fā)展，畢竟該工藝通過(guò)節省溶劑來(lái)實(shí)現成本的優(yōu)化。
而輥壓機作為干法工藝的核心設備，則成為了兵家必爭之地。它是保證電極厚度均勻一致的關(guān)鍵步驟，其成膜性能及生產(chǎn)效率是決定干法工藝能否實(shí)現量產(chǎn)的核心要素。
輥壓機參數對比（來(lái)源：公司官網(wǎng)）
所以，玩家們也在這個(gè)領(lǐng)域持續發(fā)力，希望未來(lái)在固態(tài)電池大規模量產(chǎn)之時(shí)，實(shí)現起飛。比如#納科諾爾（832522）已經(jīng)推出干法電極多個(gè)輥壓設備，目前正在進(jìn)行電芯級別測試。從公司去年的業(yè)績(jì)情況看，公司去年營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比增長(cháng)了11.4%和30.7%。
除此之外，#贏(yíng)合科技（300457）在去年上半年發(fā)布了干法電極輥壓機設備，可在制造端大幅提升極片制造效率，節約生產(chǎn)成本。但是其業(yè)績(jì)表現就沒(méi)有納科諾爾那么亮眼了，歸母凈利潤同比下降了近10%。今年一季度歸母凈利潤更是下降了90%，盈利波動(dòng)還是比較大的。
因此，筆者認為，干法工藝未來(lái)如果能大規模鋪開(kāi)，將顯著(zhù)提升輥壓機等設備在整線(xiàn)設備中的價(jià)值量占比，進(jìn)而為設備廠(chǎng)商帶來(lái)新的增長(cháng)機遇。
03設備成為重中之重
話(huà)說(shuō)回來(lái)，全固態(tài)電池設備玩家能否享受發(fā)展紅利，還得取決于下游電池量產(chǎn)的路線(xiàn)圖。
據筆者觀(guān)察，先拋開(kāi)#半固態(tài)電池 不說(shuō)，全固態(tài)電池預計將于約2027年在部分高端車(chē)型上實(shí)現裝車(chē)，并在2030年進(jìn)入更大規模的量產(chǎn)。眾多玩家都在朝著(zhù)這個(gè)目標努力。
由于全固態(tài)電池采用全新的材料體系和電池結構，所以其生產(chǎn)工藝與現有的傳統液態(tài)電池生產(chǎn)工藝存在較大差異，這其中差異最大的，就是生產(chǎn)流程將新增干法電極設備（替代濕法涂布機）。
所以，固態(tài)電池發(fā)展將推動(dòng)生產(chǎn)設備升級革新。這也為不少設備玩家帶來(lái)了增量空間。
設備玩家現階段應該做的，就是努力和下游電池廠(chǎng)們早日實(shí)現深度綁定，參照2027年的量產(chǎn)裝車(chē)節點(diǎn)，明后兩年將成為建立穩固合作的重要時(shí)期。